Single Optioner On Eurex

Introduktion till Single Stock Futures. Single Stock Futures SSFs är kontrakt mellan två investerare Köparen lovar att betala ett angivet pris för 100 aktier i ett enda lager på en förutbestämd framtida punkt Säljaren lovar att leverera aktien till det angivna priset på den angivna framtiden datum Läs vidare för att lära dig allt om engångsoptioner och ta reda på om det här investeringsföretaget kunde fungera för dig. Historia Framtider på enskilda aktier har handlats i England och flera andra länder under en tid, men i USA handlas dessa instrument Var förbjudet förrän 1982, en överenskommelse mellan ordföranden för US Securities and Exchange Commission SEC, John SR Shad och Philip Johnson, ordförande för Commodity Futures Trading Commission CFTC, förbjöd handeln med terminer på enskilda aktier The Shad-Johnson Accord ratificerades av kongressen samma år. Även om överenskommelsen ursprungligen var avsedd att vara en tillfällig åtgärd, varade den unti l 21 december 2000 när president Bill Clinton undertecknade Commodity Futures Modernization Act CFMA of 2000. Under den nya lagen arbetade SEC och CFMA på en jurisdiktionsdelning plan och SSFs började handla i november 2002 Kongressen godkände de nationella framtidarna Förening att fungera som den självreglerande organisationen för marknaderna för säkerhet futures. The Markets I början började SSFs handla på två amerikanska marknader OneChicago och NQLX I juni 2003 överförde Nasdaq ägande av sin andel i NQLX till London International Financial Futures och Options Exchange LIFFE Sedan oktober 2004 konsoliderade NQLX sina kontrakt med OneChicago, vilket lämnade den organisationen som den primära handelsmarknaden för SSFs. The Options Clearing Corporation eller Chicago Mercantile Exchange, som ägs av CME Group, rensar handel i SSF-kontrakt Handel är helt elektronisk genom antingen Mercantile Exchange s GLOBEX-system eller Chicago Board of Options Exchange s system som heter CBOE Direkt. Single Stock Futures-kontraktet Varje SSF-kontrakt är standardiserat och innehåller följande grundläggande specifikationer. Avtal Storlek 100 aktier i den underliggande aktien. Expirationscykel Fyra kvartals utgångs månader - mars, juni, september och december Dessutom är två seriella månader nästa två månader som inte är kvartalsvis löptid. Tick Storlek 1 cent X 100 aktier 1.Trading Timmar 8 15:00 till 3:00 CST på arbetsdagar. Mest Handelsdag Tredje Fredagen i utgångsdatum. Margin Obligation Generellt 20 av aktier s kontantvärde . Avtalsvillkoren kräver leverans från säljaren vid en viss framtida tid. Men de flesta kontrakten hålls inte till utgången. Kontrakten är standardiserade och gör dem väldigt likvida. För att komma ut ur en öppen lång köpsposition tar investeraren helt enkelt en kompensation Korta positioner säljer Omvänt, om en investerare har sålt kort ett kontrakt och vill stänga det, köper han eller hon långsäkringsavtalet. Grundläggande grunder - Marginal När en investerare har ett långmarginalkonto i lager lånar han eller hon en del av pengarna för att köpa aktier, genom att använda aktierna som säkerhet. I ett SSF-kontrakt är marginaldepositionen mer av en trovärdighet, som mäklarfirman håller sig till avtalsbestämmelsen Marginalkravet i en SSF gäller både köpare och säljare. 20-kravet utgör både initialt och underhållskrav I ett SSF-kontrakt har köparen länge inte lånat pengar och betalar inget intresse. Samtidigt Säljaren har inte lånat lager Marginalbehovet för båda är samma. 20 är en federalt bemyndigad procentandel, men det enskilda mäklarhuset kan kräva ytterligare medel. Marginalbehovet för SSF är kontinuerligt Varje affärsdag kommer mäklaren att beräkna marginalbehovet för varje position Investeraren kommer att behöva posta extra marginalfonder om kontot inte uppfyller minimikravet. Exempel - Enkelt lager Future Margin Requir ement I ett SSF-kontrakt på lager X prissatt till 40 har både köparen och säljaren ett marginalbehov på 20 eller 800 Om lagret X går upp till 42 krediteras det långa kontraktskonto med 200 42- 40 2 X 100 200, och Säljaren s konto debiteras med samma 200 Detta indikerar att investerare i SSF måste vara mycket vaksamma - de måste hålla koll på marknadsrörelser Dessutom är de exakta marginal - och underhållskraven för ett investerares mäklarfirmor viktiga frågor som måste beaktas för att bestämma lämpligheten för SSF-investeringar. Specifikation - Trading Single Stock Future Contracts Obs! För enkelhet använder vi ett kontrakt och de grundläggande 20 provisionerna och transaktionsavgifterna beaktas inte. Exempel - Går långa SSF-kontrakt Anta att en investerare är hausse På lager Y och går länge en september SSF-kontrakt på lager Y vid 30 Vid någon tidpunkt inom kort kommer aktie Y att handlas på 36 Vid den tiden säljer investeraren kontraktet till 36 för att kompensera det öppna långa position och gör en 600 bruttovinst på positionen. Detta exempel verkar enkelt, men låt oss undersöka handlarna noggrant. Investorens initialmarginalbehov var endast 600 30 x 100 3 000 x 20 600 Denna investerare hade en 100 avkastning på marginalavgiften dramatiskt illustrerar hävstångseffekten av handeln SSFs. Om marknaden flyttats i motsatt riktning skulle investeraren lätt ha kunnat uppleva förluster som överstiger marginalinvesteringen. Exempel - Att gå kort ett SSF-kontrakt En investerare är baisse på lager Z för den närmaste framtiden Och går kort ett augusti SSF-kontrakt på lager Z vid 60 Aktie Z utför som investeraren gissat och sjunker till 50 i juli Investeraren kompenserar den korta positionen genom att köpa en SSF i augusti på 50 Detta motsvarar en bruttovinst på 10 per aktie eller en Totalt 1.000. Låt oss undersöka den avkastning som investeraren hade på den ursprungliga insättningen. Den ursprungliga marginalkravet var 1 200 60 x 100 6 000 x 20 1200 och bruttoresultatet var 1 000 Avkastningen på investeringarna Inlåningen var 83 33 - en bra avkastning på en kortfristig investering. Åtkomst - Skydd av aktiepositioner En översikt över SSF skulle inte vara fullständig utan att nämna användandet av dessa kontrakt för att säkra en aktieposition. För att säkra investeraren tar en SSF-positionen exakt motsats till aktiepositionen På så sätt kommer eventuella förluster på aktiepositionen att kompenseras av vinster på SSF-positionen. Detta är dock bara en tillfällig lösning eftersom SSF kommer att löpa ut. Exempel - Användning av Single Stock Futures som en häck. Tänk på en investerare som har köpt 100 aktier i aktien N vid 30 juli. Aktien handlar på 35 investerare. Investorn är nöjd med den orealiserade vinsten på 5 per aktie men är oroad över att vinsten kan slängas ut på en dålig dag. Investeraren Önskar behålla beståndet åtminstone till september, dock på grund av en kommande utdelningsbetalning För att säkra, säljer investeraren ett 35 september SSF-kontrakt Oavsett om aktierna stiger eller sjunker har investeraren låsat i 5-per-aktie vinsten i aug Investeraren säljer aktien till marknadspriset och köper tillbaka SSF-kontraktet. Konsulter Figur 1.Figur 1 - Spåra vinstförlusterna på enskilda lager Futures. Innan SSF löper ut i september kommer investeraren att ha ett nettovärde av säkrade ställning på 3.500 Den negativa sidan av detta är att om aktien dramatiskt ökar, är investeraren fortfarande låst till 35 per aktie. De stora fördelarna över aktiehandel Jämfört med direkt handelslagret, ger SSFs flera stora fördelar. Leverans Jämfört med att köpa Aktie på margin, investerar i SSF är mindre kostsamt En investerare kan utnyttja hävstång för att kontrollera mer lager med mindre kontanter. Ett kortslutning Att ta en kort position i SSF är enklare, billigare och kan exekveras när som helst - det finns ingen krav på en uptick. Flexibility SSF-investerare kan använda instrumenten för att spekulera häck, sprida eller använda i en stor uppsättning av sofistikerade strategier. Enbart lager futuress har också nackdelar. Dessa inkluderar. Risk An i nvestor som är länge i ett lager kan bara förlora vad han eller hon har investerat i ett SSF-kontrakt finns risk för att det förloras betydligt mer än den initiala investeringsmarginalen. Ingen aktieinnehavsrättigheter SSF-ägaren har ingen rösträtt och inga rättigheter att Utdelningar. Förfrågade Vigilance SSFs är investeringar som kräver att investerare övervakar sina positioner närmare eftersom många skulle vilja göra eftersom SSF-konton är markerade till marknaden varje arbetsdag, finns det möjlighet att mäklarfirman kan utfärda ett marginalanrop som kräver investeraren besluta huruvida man snabbt ska lägga in ytterligare medel eller likvida positionsparisonen med Equity Options. Investering i SSF skiljer sig från att investera i optionsoptioner på flera sätt. Long Options Position Investeraren har rätt men inte skyldigheten att köpa eller leverera aktier I en lång SSF Position, är investeraren skyldig att leverera aktiemarknaden. Fördjupning av marknadsoptionerna handlarna använder en matematisk faktor, d Elta som mäter förhållandet mellan optionspremien och det underliggande aktiekursen. Ibland kan ett optionsavtalets värde fluktuera oberoende av aktiekursen. Kontraktet kommer däremot mycket mer att följa den underliggande aktiens rörelse. Investeringspriset När en optionsinvesterare tar en lång position betalar han eller hon ett premie för kontraktet. Premiumet kallas ofta en slösande tillgång Vid utgången, om inte optionsavtalet är i pengarna är kontraktet värdelöst och investeraren har förlorat hela premium-singeln Stock futures kontrakt kräver en initial marginal insättning och ett specifikt kassa underhållsnivå. Bottom Line Investing i futures futures erbjuder flexibilitet, hävstångseffekt och möjligheten till innovativa strategier för investerare. Potentiella investerare i SSF bör noggrant undersöka riskbelöningsprofilen dessa instrument erbjuda och vara säker på att de är lämpliga för sina personliga mål. Räntesatsen vid w En depositarinstitut ger medel som förvaras i Federal Reserve till en annan depositarinstitution.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt var den amerikanska kongressen antagen 1933 som banklagen , som förbjudna handelsbanker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn US Bureau of Labor. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, valutan i Indien The rupi består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av budgivare. När en lång call position i optionsoptioner utövas utövar innehavaren sin rätt att kräva leverans av den underliggande mot betalningen Vid utövandet av en lång sättningsposition använder innehavaren sin rätt att sälja den underliggande mot betalningen. När exerteraren innehar en lång call position i optioner på futures använder innehavaren sin rätt att öppna en lång position i motsvarande futures kontrakt till aktiekursen. När han utövar motsvarande ställning använder innehavaren sin rätt att öppna en kort position I det underliggande terminsavtalet till det överenskomna lösenpriset. Vid utövande av en lång call position eller en lång position i indexoptioner använder innehavaren sin rätt att erhålla kontanter. Egetoptioner och optioner på terminer kan utövas av köparen På varje handelsdag amerikansk stil Alternativ på ett index kan endast utövas på den senaste handelsdagen europeisk stil. När ett alternativ säljs finns det möjlighet för optionsskrivaren att tilldelas för att uppfylla hans eller hennes skyldighet att köpa eller sälja aktier av det underliggande eget kapitalet på en arbetsdag Man kan aldrig berätta när ett uppdrag kommer att äga rum För att säkerställa en rättvis fördelning av uppdrag använder Eurex Clearing ett slumpmässigt förfarande för att tilldela övningsmeddelanden Till de konton som behålls av varje clearingmedlem i sin tur måste den tilldelade clearingmedlemmen använda ett godkänt sätt att allokera dessa meddelanden till enskilda konton som har de korta positionerna på dessa alternativ. Följande uppdragsscenarier är möjliga. Tilldelningen av en samtalsposition förpliktar säljaren av ett köpoption att leverera den underliggande mot betalningen. Vid optionsoptioner förplikar uppdraget av en säljposition säljaren av ett säljoption att acceptera leverans av den underliggande mot betalningen. När det gäller optioner på terminskontrakt är säljaren av ett köpoption skyldig att ta en kort position i motsvarande terminsavtal eller, när det gäller optioner i index, att betala kontant. Säljaren av ett säljoption måste ta en lång position i motsvarande terminsavtal eller, för optioner på ett index, betala kontant. Sändningar är bindande. Medlemmar får uppdragsinformation före satsen Startar Slutet av uppdragsprocessen, per alternativprodukt, indikeras genom överföring av ett produktspecifik slutet av uppdragsmeddelandet till Eurex-medlemmarna. Läs mer om uppdrag. Single Stock Futures. Eurex Exchange är din one-stop-shop för European Single Stock Futures från 20 länder Vårt erbjudande omfattar mer än 1.000 terminer på de mest populära europeiska underlagen. Marknadsaktörer som buntar sin europeiska aktiemarknadstransaktion med Eurex Exchange-förmåner, samt från övervärderingseffektivitet med Eurex Clearing och maximerar deras utnyttjande av säkerheter. Det är en anledning till att de i allt högre grad flyttar likviditet till Eurex Exchange som valfri plats antingen via vår välkända Trade Entry Services eller i allt större utsträckning via orderbokshandelshandel. Single Stock Futures på Eurex Exchange Presentation Download.